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Irene Lo
Marketing Manager
Asia Risk
T + 852 3411 4899
E irene.lo@incisivemedia.com

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May 14, 2010

08:00 등록

08.50 환영사

09.00 기조연설: 규제상의 변화

  • 국제 포럼에서의 최근 규제개혁 노력(예: BCBS, IOSCO)
  • 해당 사안과 최근 규제 및 감독상의 변화에 대한 한국의 입장
  • 리스크 지배구조와 규제 일관성의 중요성

Jangyung Lee, Senior Deputy Governor, Financial Supervisory Service of Korea

09.40 KOFIA의 새로운 장외파생상품 검토 절차(NPA 법안 시행)

  • NPA 법안의 기원 - 입법의 역사
  • NPA 법안 개요
  • ‘새로운(new)’의 정의를 둘러싼 모호성 문제
  • 범위 안팎으로 무엇이 있는가

Seong-koo Cheong, Attorney, Kim & Chang

10.20 신용도의 검토와 관리

  • 기업의 신용 평가 재검토
  • 등록되지 않은 거래 상대방의 신용 측정도
  • 효과성과 분석의 중요성
Jung-Tae Chae and Byongho Park, Standard & Poor's

11.00 커피 브레이크

11.30 장외 파생상품 처리의 핵심 도구: 차감(compression)과 대사업무(reconciliation)

  • 효율적 리스크 및 비용 감소
  • 포트폴리오 대사업무(reconciliation)에 대한 네트워크 커뮤니티(network community)적 접근
  • 적극적인 포트폴리오 대사업무(reconciliation)의 이점

Peter Weibel, Chief Executive Officer Asia Pacific, TriOptima

12:10 역내 헤지 펀드 시장 형성

* 대체 투자상품 관련 법적/규제적 기초환경
* 자산 다변화 전략
* 대체투자상품 관련 한국의 현 시장환경
* 대체투자상품의 위험과 함정

Kenneth Cho, Managing Director – North Asia, PERMAL (HONG KONG)


12.50 친목과 사교를 겸한 점심식사

13.50 리스크관리 관점에서 본 리먼 사태의 교훈

  • 리먼사태와 국제금융위기 개요
  • 리먼 브러더스 실패 요인의 분석
  • 위기 이후 리스크관리와 금융규제의 새로운 방향

Changhwan Kim, Head of Risk Management, Macquarie Securities Korea Limited

14.30 상품시장 최근 현황

  • 한국 상품시장 개관
  • 상품시장 관련 규제환경 변화
  • 자산군 가운데 하나인 금
  • 맥락적 접근을 통해 본 상품: 상품의 규모와 거시적 특성, 기타 자산군과의 관계
  • 상품투자 이유의 변모: (자산구성의) 다각화, 인플레에 대한 헤지 수단, 절대 수익 추구, “가치보존형” 대 “소비재/자본재형”
  • 상품투자 구조의 새 흐름: 그 이점과 함정

Iain Lawson, Head of Commodities Structuring, Nomura

15.10 커피 브레이크

15.40 80년대 후반 일본과 닮은 꼴인 한국

  • 현재 한국의 경제 상황이나 정치적 의제, 중앙은행의 리더쉽 등이 당시와 유사한 양상을 띄고 있어, 수용적 통화정책이 장기화되는 방향을 지목하고 있음.
  • 한국은 80년대 후반 일본이 겪었던 거품을 피할 수도 있으나, 현재의 낮은 소비자 물가상승률을 이유로 금리 인상에 실기(失機)할 경우 경기진폭이 예상보다 큰 파고를 그려낼 수 있음.

한국의 가계부채에 대한 신화와 진실

  • 한국 경제구조의 특이성 때문에 공식 가계부채 수치는 과대평가되는 경향.
  • 금융 시스템에 대한 위험이라기보다, 한국 경제에 진정한 위협으로 다가오는 것은 소득 불평등 증가추세 혹은 낮은 자가고용 부문 생산성.

Young Sun Kwon, Senior Korea Economist, Nomura

16.30 폐회사

08:00 Registration

08.50 Welcome address

09.00 Keynote address: Regulatory update:

  • Recent regulatory reform efforts at international fora (e.g. BCBS, IOSCO)
  • Korea's stance on the issues and recent regulatory and supervisory changes
  • Importance of risk governance and regulatory consistency

Jangyung Lee, Senior Deputy Governor, Financial Supervisory Service of Korea

09.40 OTC Derivatives New Product Review Process by KOFIA (NPA bill implementation)

  • Origins of the bill- legislative history
  • Overview of the bill
  • Issues of ambiguity over definition of “new”
  • What is in scope/out of scope
  • Overall impact of bill and suggestions for the future

Seong-koo Cheong, Attorney, Kim & Chang

10.20 Measuring and Managing Credit Exposure

  • Reviewing credit quality of industrial corporations
  • Measuring credit exposure to unrated counterparties
  • Importance of effective and consistent analytics
Jung-Tae Chae and Byongho Park, Standard & Poor's

11.00 Coffee break

11.30 Compression and reconciliation – Critical tools for OTC derivative processing

  • Efficiently reducing risk and cost
  • A network community approach to portfolio reconciliation
  • Benefits of proactive portfolio reconciliation

Peter Weibel, Chief Executive Officer Asia Pacific, TriOptima

12:10 Building an Onshore Hedge Funds Market

  • The legal and regulatory framework for alternative investment product (real estate and securitization)
  • Diversifying across a asset strategies
  • The current market conditions of alternative investment products in Korea
  • Risks and Pitfalls of alternative investments

Kenneth Cho, Managing Director – North Asia, PERMAL (HONG KONG)

12.50 Networking lunch

13.50 Lessons from Lehman: Risk management perspectives

  • An overview of Lehman's collapse and the Global Financial Crisis
  • Analysis of Lehman's collapse from a risk management perspective
  • New directions in risk management and financial regulation post-crisis

Changhwan Kim, Head of Risk Management, Macquarie Securities Korea Limited

14.30 Recent Developments in Commodities

  • Overview of the Korean Commodities Markets
  • Updates on Regulatory Environment for Commodities
  • Gold as an asset class
  • Commodities in Context: Scale and Macro nature of commodities and relationship to other asset classes
  • Changing rationale for commodity investment- diversification, inflation hedge, absolute returns, ‘Value’ vs ‘Consumable’
  • The new wave of commodity investment structures- benefits and pitfalls

Iain Lawson, Head of Commodities Structuring, Nomura

15.10 Coffee break

15.40 South Korea – reminiscent of late-80s Japan:

  • Similar themes in economic backdrop, political agenda and central bank leadership point towards a protracted accommodative monetary policy in Korea
  • Korea can avoid a Japan-style bubble of the late 1980s, but delayed rate hikes due to currently muted CPI inflation could lead to a larger-than-usual boom-bust cycle

South Korea’s household debt: myths and reality:

  • Unusual features in Korea’s economic structure mean that the official measure of Korean household debt is likely overstated
  • Rather than being a serious risk to the financial system, growing income inequality or a lower level of productivity on the part of the self-employed pose true risks to the economy

Young Sun Kwon, Senior Korea Economist, Nomura

16.30 Closing remarks

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Harjeet Singh
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